فهرست محتوا
سه مفهوم مارجین، اهرم و شرط مارجین با یک دیگر در ارتباط هستند و به یاد داشته باشید اهرم توسط معامله گر و شرط مارجین توسط کارگزار تعیین می شود.
(margin) با توجه به شرط کارگزار و اهرم انتخاب شده توسط معامله گر، از طرف بروکر تا زمان بسته شدن معامله قفل یا اصطلاحا فریز می شود.
مارجین در لغت به معنای حاشیه است و به یاد داشته باشید هر جا از واژه حاشیه استفاده شده منظور همان مارجین است.
مارجین چیست؟
مارجین یا (Required Margin) پولی است که کارگزار به عنوان ضمانت از حساب معامله گر در هنگام پوزیشن گرفتن، کم کرده و آن را بلوکه می کند، این پول بلوکه شده در پایان معامله با سود و زیان محاسبه شده و به حساب معامه گر بر می گردد.
در زیر تعریف حاشیه به گفته وبسایت آموزشی babypips آورده شده است.
What is margin? When trading forex, you are only required to put up a small amount of capital to open and maintain a new position. This capital is known as the margin.
هنگام معاملات فارکس ، فقط برای باز کردن و حفظ موقعیت جدید نیاز به سرمایه کمی است. این سرمایه به عنوان مارجین شناخته می شود.
تعریف سوم از حاشیه:
بخش کمی از موجودی حساب برای باز کردن معامله جدید توسط کارگزار بلوکه می شود این سرمایه به عنوان حاشیه یا مارجین در فارکس شناخته می شود.
مثال: اگر معامله گر بخواهد (USD/JPY) را با ولوم 100,000 دلار (واحد) معامله کند، نیاز به داشتن کل حجم معامله نیست و فقط باید یک قسمت از حجم کل را تهیه کند و با کمک اهرم، سفارش انجام معامله را دهد. مارجین یک کارمزد یا هزینه معامله نیست. مارجین “وجه ضمانتی” است که می توان به واسطه آن معامله را باز نگه داشت.
مقاله مرتبط: ولوم و لات در فارکس چیست؟
هر موقعیتی که در بازار باز می شود شامل مقدار مشخصی Margin است که کارگزار آن را تا پایان معامله قفل می کند.
حاشیه مورد نیاز با نام (Margin Deposit) ،(Entry Margin) یا (Required Margin) نیز شناخته می شود.
وجه ضمانتی فقط تا پایان معامله درگیر است و پس از دستور بستن معامله آزاد می شود.
شرط مارجین چیست
شرط حاشیه به صورت درصدی (٪) از “اندازه کل پوزیشن” بیان می شود، بسته به کارگزار، میزان شرط مارجین مورد نیاز برای باز کردن موقعیت متفاوت است. به عبارت دیگر کارگزارها در جفت ارزهای مختلف شرط مارجین متفاوت دارند.
ممکن است نیازهای margin مانند 0.25٪ ، 0.5٪ ، 1٪ ، 2٪ ، 5٪ ، 10٪ یا بالاتر را مشاهده کنید.
این درصد (٪) به عنوان Margin Requirement در فارکس شناخته می شود.
در اینجا چند نمونه از نیازهای margin برای چندین جفت ارز آورده شده است:
| Margin Requirement | Currency Pair |
|---|---|
| %2 | EURUSD |
| %5 | GBPUSD |
| %4 | USDJPY |
| %3 | EURAUD |
مثال: فرض کنید در جفت ارز یورو دلار آمریکا می خواهیم یک لات معامله خرید باز کنیم، بدون داشتن اهرم باید 100,000 دلار وجه برای معامله آماده کنیم.
اما با شرط مارجین 2٪، فقط 2000 دلار (“مارجین مورد نیاز”) برای باز کردن موقعیت در بازار نیاز است. یعنی بروکر به 2% شرط مارجین برای معامله در جفت ارز یورو دلار نیاز دارد.
تصویر بالا به چه معنا است؟
یک حساب معاملاتی با لوریج 1:50 داریم، بروکر برای باز کردن پوزیشن در جفت ارز یورو دلار شرط مارجین 2 درصد دارد، یعنی دو درصد از کل حجم معامله را به عنوان حاشیه می خواهد. انجام ترید در این معامله امکان پذیر است زیرا لوریج از شرط حاشیه پشتیبانی می کند.
اما در جفت ارز پوند دلار امکان باز کردن معامله وجود ندارد زیرا شرط حاشیه 5 درصد است و با لوریج 1:50 نمی توان در آن معامله کرد و باید اهرم را به 1:20 برای انجام معامله تغییر داد.
در یک کلام شرط حاشیه، در اهرم انتخابی تریدر تاثیر می گذارد.
رابطه مارجین و شرط مارجین با لوریج
پس از انتخاب اهرم در یک حساب معاملاتی برای باز کردن معاملات خود در بازار باید مقداری پول به عنوان ضمانت در هر معامله به کارگزار پرداخت کرد. در واقع کارگزار مارجین را به عنوان ضمانت وام داده شده به معامله گر برای هر ترید تا پایان معامله بلوکه می کند.
اهرم افزایش قدرت تجارت است و زمانی در اختیار معامله گر قرار می گیرد که مارجین را بپذیرد که معمولاً درقالب 1:x بیان می شود.
اگر بخواهیم یک لات استاندارد (USD/JPY) را بدون وجه ضمانتی و لوریج معامله کنیم، نیاز به 100,000 دلار موجودی در حساب معاملاتی داریم. اما با انتخاب اهرم 1:100 و پذیرفتن وجه ضمانتی می توان این حجم را با 1000 دلار موجودی نیز انجام داد.
مقاله مرتبط: اهرم یا لوریج چیست؟
در اینجا نمونه هایی از شرط حاشیه و نسبت اهرم های معاملاتی یک بروکر آورده شده است:
| Leverage Ratio | Margin Requirement | Currency Pair |
|---|---|---|
| 1:50 | %2 | EURUSD |
| 1:20 | %5 | GBPUSD |
| 1:25 | %4 | USDJPY |
| 1:33 | %3 | EURAUD |
در واقع اگر ما بخواهیم در این بروکر (نمونه) و جفت یورو دلار معامله کنیم، بروکر دو درصد از کل معامله را به عنوان (شرط انجام معامله) از ما می خواهد، که پس از قبول این شرط تبدیل به (margin) می شود. که برای آن هم باید حداقل لوریج 1:50 را انتخاب کرده باشیم.
بنابراین اگر لوریج ما 1:50 باشد فقط در یورو دلار می توانیم معامله کنیم و برای انجام معامله در یه جفت دیگر باید اهرم را به 1:20 تغییر دهیم.
اهرم = شرط مارجین / 1
مثال: اگر شرط حاشیه 2٪ است، نحوه محاسبه لوریج به شکل زیر خواهد بود:
1 / 0.02 = 50
مثال: اگر نسبت اهرم 100: 1 است، در اینجا نحوه محاسبه نیاز به شرط حاشیه آورده شده است.
1 / 100 = 0.01
شرط حاشیه 0.01 یا 1٪ است. همانطور که مشاهده می کنید، اهرم رابطه معکوس با شرط Margin دارد.
نحوه محاسبه مارجین
وجه ضمانتی مورد نیاز با توجه به ارز پایه در جفت ارز محاسبه می شود. اگر ارز پایه از واحد پول حساب تجاری متفاوت باشد، شرط حاشیه به واحد پول حساب تبدیل می شود.
Margin Requirement: مقدار مارجین مورد نیاز برای باز کردن موقعیت در جفت ارزهای مختلف است که به صورت درصدی (٪) از اندازه موقعیت کل برای معامله بیان می شود.
Required Margin: مارجین مورد نیاز، مبلغی است که هنگام باز کردن پوزیشن کنار گذاشته و قفل می شود.
Notional Value: حجم مورد معامله نسبت به واحد پولی در حساب
فرمول محاسبه مارجین :
Required Margin = Notional Value * Margin Requirement
وقتی نوبت به معاملات در فارکس می رسد، توانایی برای باز کردن معاملات لزوماً بر اساس موجودی حساب نیست. به عبارت دقیق تر، بر اساس مارجین است.
مثال: اگر ما 1000 دلار به حساب خود واریز کرده باشیم و بخواهیم (USD/JPY) معامله خرید با حجم معاملاتی (10 هزار واحد) یک دهم لات انجام دهیم. از آنجا که USD ارز پایه و یک مینی لات، 10،000 دلار بوده به این معنی که ارزش موقعیت 10،000 دلار است.
با این فرض که حساب معاملاتی ما به دلار آمریکا باشد، از آنجا که شرط مارجین 4٪ است، حاشیه مورد نیاز 400 دلار خواهد بود. (طبق فرمول)
مثال: ما 1000 دلار به حساب خود واریز کرده ایم و می خواهیم GBP / USD خرید انجام دهیم. قیمت 1.30000 است و می خواهیم یک مینی لات معامله انجام دهیم. از آنجا که GBP واحد پول پایه است، این مینی لات 10،000 پوند ارزش خواهد داشت که به معنی ارزش واقعی موقعیت به رقم 13000 دلار است.
یعنی ما برای هر پند باید 1.3 دلار آمریکا پرداخت کنیم که در حجم یک مینی لات برابر با 13000 دلار می شود.
با فرض اینکه حساب معاملاتی به دلار آمریکا باشد و از آنجای که شرط مارجین 5٪ است، Margin مورد نیاز 650 دلار خواهد بود.
حال نقش (Margin Requirement) چیست؟ شرط مارجین در واقع حداقل کف برای انتخاب اهرم برای معامله در یک جفت ارز را مشخص می کند. اگر اهرم انتخابی 1:100 و margin requirement در جفت ارز یورو دلار 2% باشد معامله گر اجازه ترید در آن جفت را دارد.
محاسبه مارجین با بالانس
با فرض نکات زیر:
- موجودی حساب 100 دلار است.
- اهرم انتخابی 1 به 200 یا 1:200
- حجم مورد معامله 0.01 لات یا یک میکرو است یا 1000 واحد از ارز پایه
پس موجودی حساب در 200 ضرب می کنیم که مساوی با 20,000 دلار می شود.
20,000 تقسیم بر 1000(حجم) می کنیم که برابر با 20 می شود.
یعنی 20 معامله با حجم 0.01 لات می توان انجام داد.(تعداد معاملات مجاز)
margin مساوی با نسبت بالانس (موجودی حساب) تقسیم بر تعداد معاملات مجاز است.
مارجین = بالانس ÷ تعداد معاملات مجاز
موجودی حساب برابر با 100 دلار بود، 20 ترید نیز مجاز به انجام است، پس نسبت این دو میزان margin را مشخص می کند که برابر با 5 دلار است.
یعنی در هر معامله ای که با حجم یک میکرو انجام شود باید 5 دلار به عنوان ضمانت به بروکر پرداخت کرد.
در این مثال margin requirement برابر یا کمتر از 0.005 می باشد. که کارگزار اجازه معامله را به ما داده است
توجه داشته باشید که تمام محاسبات بالا نسبت به سه فرض اولیه متغیر است.
| مارجین درخواستی | اهرم |
|---|---|
| 2% | 50: 1 |
| 100% | 1:1 |
| 5% | 1:200 |
همچنین برای محاسبه اهرم مبتنی بر حاشیه (margin)، می توان مقدار کل معامله را بر مقدار حاشیه مورد نیاز تقسیم کرد.
با این حال، بسته به ارز خاص مورد معامله، ممکن است یک کارگزار نیاز به margin بیشتری داشته باشد. به عنوان مثال، نرخ ارز پوند انگلیس در مقابل ین ژاپن می تواند کاملا بی ثبات باشد، به این معنی که می تواند نوسانات شدیدی داشته باشد و یا منجر به نوسانات زیادی در نرخ شود. یک کارگزار ممکن است پول بیشتری را به عنوان وثیقه برای ارزهای بی ثبات درخواست کند.
البته شایان به ذکر است که در طول دوره های اقتصادی بی ثبات(جنگهای اقتصادی و …) ممکن است margin بیشتری توسط کارگزار برای معاملات درخواست شود. که این مورد و موارد مشابه نسبت به سیاست های بروکرها با هم متفاوت است.
مقاله پیشنهادی: تفاوت مارجین کال و مارجین کال لول چیست؟
دانش کافی در مورد تمام این موارد برای فعالیت در فارکس الزامی است چرا که برخی معامله گران تازه کار این تغییرات را نشانه کلاهبرداری توسط بروکر یا کارگزار می